期权执行价格的什么是期权执行价格

1. 期权执行价格的什么是期权执行价格

期权执行价格又称协议价格，期权协议价格，行使价格，是指期权交易双方商定在规定未来某时期内执行买权和卖权合同的价格。

2. 请问什么是外汇期权的执行价和现货价格，它们有怎样的区别和联系？

执行价就是行权价
外汇期权的执行价就是事先约定好的买卖外汇的价格，
比如你购买了一份美元的外汇期权，三个月的，行权价是人民币对美元1：6 ，这就是说，等到三个月到期的时候，不管市场上人民币对美元的汇率是多少，你都可以用1：6的汇率用人民币换美元。
因为期权是一种权利，所以你可以选择执行，也可以不执行。当市场上汇率变为1：5或更少的时候，你可以执行期权，这样用一元人民币换的美元就更多了。如果市场上汇率变为1：7或以上，你就可以不执行期权，而是在市场上直接买卖。

现货价格，我的理解就是你的买的这份外汇期权的实际价格，不是约定的价格。
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3. 外汇期权是什么?外汇期权交易有何意义?

        外汇期权概述      外汇期权是以外汇汇率为标的的一种货币期权，期权的购买方通过支付一定期权费即可获得在未来某约定时间按约定价格购买或出售约定数量标的币种的权利。      人民币外汇货币掉期业务是指外汇银行与企业签订人民币对外汇货币掉期合约，同时约定在近端交割日，双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在远端交割日双方再以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换，在此期间双方定期向对方支付换入货币利息的业务。这种合约意味着合约买方在未来某一特定日期可以选择是否行使合约约定人民币对外汇的交易权力，而根据期权种类的不同，在约定数量和价格的前提下，这种权力或是卖出人民币、买入外汇的权力，或是卖出外汇、买入人民币的权力。      例如，某客户购买了一份6月期的外汇期权，6个月后到期时，市场上人民币对美元贬值，该客户即可选择行权，这样可以用低于现价的方式买入；反之，如果6个月人民币对美元升值了，该客户就可以选择不行权，而是直接在市场上买入。若放弃行权，那么付出的成本只是期权费。而如果该客户选用远期结售汇的避险工具，则无论 6 个月后人民币对美元是否升值，客户都必须选择交易。  外汇期权交易作用和意义      (一)外汇期权交易有利于完善国内外汇市场人民币对外汇衍生产品体系      金融衍生品是从基础性的金融产品上派生而来的，其产生和发展取决于基础性金融产品的发展程度。外汇衍生品市场的建立是基于外汇市场之上的，所以，外汇市场、股票市场和债券市场之间及其衍生品市场之间存在着较强大的联动关系。我国投资者对人民币外汇交易品种主要集中在现货和中短期，我国银行间外汇市场由人民币即期、人民币外汇远期和人民币外汇掉期三部分组成。尽管人民币外汇远期和人民币外汇掉期也能够起到避险保值作用，但相比而言，期权克服了远期和掉期的局限性，资金投入少、头寸调拨灵活。其余外汇远期、掉期结合使用，可最大程度地对冲风险，同时，该产品的将使得人民币汇率衔接点拓展更宽，有助于缓解人民币单边升值的态势，促进双向波动。      人民币期权市场的发展是衡量市场的波动幅度及帮助交易员进行风险管理的一个重要工具。而没有人民币期权，风险管理所需要的基础市场波动信息，就少了重要一环。虽然人民币期权也会带来一定风险，但其套期保值的市场基础功能更为重要，也有利于在活跃国内金融市场的基础上，使我国更好地参与财富在国际间的再分配。      (二)外汇期权交易有利于增加人民币的汇率弹性      自汇改以来，人民币的汇率弹性逐步增强，能满足期权交易所需要的波动率。在中东及北非政局动荡的情况下，瑞郎、日元等避险货币大受投资者青睐，而本属于避险首选货币的美元却未能发挥其作用。企业和交易者急切需要新的衍生品投资渠道以能够有更多的规避汇率风险的手段。另外，此前市场分析人民币汇率未来走势，主要关注境外NDF(无本金交割远期外汇)市场上已有美元对人民币报价，期限从1周到1年。      人民币期权市场建立后，将使企业、银行拥有更多的外汇投资渠道和汇率避险工具，有利于人民币汇率形成机制更为均衡合理。人民币外汇期权的标的资产人民币汇率应加快市场化步伐，让市场力量决定价格。保持本国货币政策的独立性，增强汇率杠杆对经济的调节作用。债券市场中基准预期年化利率曲线是外汇期权的重要参数，如果没有完善的市场预期年化利率曲线作为市场定价的基准，金融衍生品的报价和定价是难以实现的。国内的金融机构定价能力差，很大程度上是因为人民币预期年化利率曲线不够完善，市场参与者缺少进行准确定价和设计产品的依据。人民币外汇期权交易的从长期来看，使人民币汇率的浮动将更为灵活，有利于推动人民币定价的市场化与国际化进程，特别是有利于我国掌握人民币汇率定价权，形成市场上的主流交易场所。      (三)人民币外汇期权为中国进出口企业提供避险新途径      在“走出去”过程中，外贸企业一般会经历三个阶段：内部形成投资收购意向阶段、与合作企业或被收购企业达成协议阶段、取得合作企业股东大会或被收购企业所在国行政许可后实际注入资金阶段。在走出去企业开展境外投资收购活动的过程中，无论在哪个阶段进行购汇操作，都将面临汇率风险。从时机选择上看，提早购汇，面临交易失败的风险；押后购汇，面临消息公布带来汇率上升的风险。因此，企业必需进行权衡，根据项目进展择机购汇。      “走出去”企业开展进出口贸易活动时，面临外汇应收款项或外汇应付账款，由于从确定款项至实际收付货款并实际结售汇存在时间差，在这段时间内企业将面临汇率风险。如果企业同时存在外汇应收款和外汇应付款，汇率风险主要体现在按同一币种轧差净额部分。在境外开设分厂或投资项目，收入大多以当地货币形式体现，境外经营收入在转换或折算为本币(人民币)时面临汇率风险；与中资银行开展币种为人民币或美元的融资业务合作，面临投资收入与融资成本币种不匹配所带来的汇率风险；走出去企业在投资收购完成后形成的外币资产及未来外币股权预期年化预期收益阶段，又面临着实际交割风险(包括境外投资股利汇回和退出投资时的汇率贬值风险)和财务报表风险，即使用权益法核算长期投资，汇率变动影响股东权益，进而影响 PB Ratio 和ROE。      (四)外汇期权交易为下一步国内宏观政策调控预留空间      央行在货币政策方面遇到的最大问题是国内通胀压力大和人民币升值过快的“两难”。央行在落下加息“大棒”遏制通胀的同时，还要顾及“预期年化利率—汇率”平价关系所带来的人民币汇率的攀升。若针对通胀而一味快速加息，势必引起“热钱”流入，进一步加剧人民币的升值，从而给当前出口导向型的中国制造业带来系统性风险。人民币外汇期权的正好为企业提供了良好的风险对冲工具，通过外汇期权市场来锁定预期年化预期收益、对冲汇率波动风险。这样，在疏导加息引致的汇率问题的负面影响后，央行在稳健货币政策的回归路上将走得更长远。  人民币外汇期权等外汇衍生产品展望      外汇衍生产品宗旨就是为法人客户应对其面临的预期年化利率或汇率风险进行主动管理，以既有负债或预期现金流为基础，开展的套期保值类衍生产品业务。在后危机时代的外汇衍生产品中其产品功能更加回归理性，而且主要适应的是企业的避险需求而不是投资需求。      从近年来企业避险衍生产品的发展趋势来看，衍生产品依然是国际一流企业管理财务风险的重要工具。据2009 年国际掉期及衍生工具协会(ISDA)年会世界500强企业中排名前100 位的企业都在使用衍生工具进行交易。其中超过94%的世界超大型企业在场外衍生品市场交易以管理商业风险和宏观经济风险，而2003年只有92%的超大型企业进行衍生品交易。其所属行业有基础材料、消费品、技术、医疗保健、工业、基础设施、能源和服务部门等非常广泛。而人民币外汇期权交易对于中国进出口企业来讲，因为具有可以锁定不利方向风险、保留有利方向获利、表达客户观点、调整成本、买入期权不受信用额度限制等其他产品不可比拟的特点，将会成为中国进出口企业特别是“走出去”企业避险的有利武器。      总之，人民币外汇期权交易的对中国外汇市场和衍生品市场发展而言是具有里程碑意义的事件。人民币期权交易后，从结构上讲人民币衍生产品类别已经基本齐全。虽然日后的道路可能更加漫长艰辛，人民币衍生产品市场的发展也会遇到各种阻力和问题。但是从长期来看，这为人民币国际化提供了先导条件，为人民币最终实现资本项目可自由兑换，成为符合中国世界低位的重要的国际储备货币奠定了基础。

4. 期权价格就是执行价格吗？两者是不是一个概念？

完全不是一个概念。比如：
某只A股的市场价格是10元。该股票的对应的认购期权，行权价是5元，该期权自身的市场买卖价格是4.5元。
根据以上例子：
4.5元就是期权价格（也称权利金），这是期权自身的交易价格。
5元就是执行价格（也称行权价格），也就是你可以在期权约定的时间内，按照5元去买入对应的A股（不论当时该A股的市场价格是多少）。
期权价格（4.5元），指买卖期权本身的价格。
执行价格（5元），指行使权利去买入A股的股票价格。
根据以上例子，假设现在可以立即行使权利，则：（1）你如果行使权利，则可以按5元的执行价买入A股，股票到账后，可以按10元的市场价卖出A股，你可以赚5元。（2）你不行使权利，而是直接按期权价格卖出期权本身，则可以得到4.5元。相比之下，选择行使权利更好。
这样解释相信你就能理解了。

5. 价内期权、价外期权、看涨期权、看跌期权、通俗易懂的解释是分别是什么？

价内价外看涨看跌重大性组合下，有可能产生四中情形：1）重大价内看跌期权 2）重大价内看涨期权；3）重大价外看跌期权；4）重大价外看涨期权。\x0d\x0a重大先不管。\x0d\x0a \x0d\x0a先解释看涨看跌，要点有两个：\x0d\x0a1）所谓看涨看跌，主要是拿将来的市价与手中可以行使的行权价相比。如果预期将来市价高于行权价，则看涨，反之看跌。\x0d\x0a2）看涨期权是金融资产卖出方拥有的，可以在日后按约定行权价重新买回标的的行权，要注意的是看涨期权对应的只能是买入的权利。\x0d\x0a      看跌期权是金融资产买入方拥有的，可以在日后按固约行权价将买入的标的卖出的行权，要注意的是看跌期权对应的只能是卖出的权利。\x0d\x0a      例如，A向B卖出金融资产，另外附上的是看涨期权，那么A支付期权价后获得看涨期权，将来可以将金融资产按约定的行权价从B处重新回购。如果附上看跌期权，B支付期权价后获得看跌期权，将来可以将金融资产按照约定的行权价卖给A。\x0d\x0a \x0d\x0a那么因为市价变动与约定的行权价间往往不一致，则会在看涨期权中出现对A有利或不利的情况，在看跌期权中出现对B有利或不利的情况。不管如何，只要是对行权人有利的，就是价内期权，对行权人不利的，没有行权价值的，就是价外期权。\x0d\x0a \x0d\x0a组合起来解释：\x0d\x0a1）价内看涨期权：按照以上分析，意味着预期市价将高于行权价，且最终市价波动结果相符，对行权者A有利。例如A、B约定行权价为10万，A看涨市价，后来金融资产的市价上升到11万，按照规定，A可以回购金融资产或放弃行权。那么这种情况对A行权有利，A会行权从B处以低于市价回购金融资产。\x0d\x0a2）价外看涨期权：意味着预期市价将高于行权价，但最终市价波动结果却相反，对行权者A不利。例如A、B约定行权价为10万，A看涨市价，后来金融资产的市价没有上升到10万以上，而是9万。按照规定，A可以回购金融资产或放弃行权。但是这种情况下，A完全可以从外部市场中以9万元购买同类金融资产而不需要多支付1万元从B处回购金融资产，因此，市价波动结果对A行权不利，A不会行权。\x0d\x0a3）价内看跌期权：意味着预期市价将低于行权价，且最终市价波动结果相符，对行权者B有利。例如A、B约定行权价为10万，B看跌市价，后来金融资产的市价跌到9万。按照规定，B可以向A卖出金融资产或放弃行权。这种情况下，B如果拿到外部市场卖只能获得9万，但是B可以以10万卖回给A，因此市价波动结果对B行权有利，B会行权。\x0d\x0a4）价外看跌期权：意味着预期将来市价低于行权价，但最终市价波动结果却相反，对行权者B不利。例如A、B约定行权价为10万，B看跌市价，后来金融资产的市价没有下跌到10万以下，而是11万。按照规定，B可以向A卖出金融资产或放弃行权。但是这种情况下，B完全可以将金融资产拿到外部市场去以11万价格卖出，如果卖回给A则会少获利1万。市价波动结果对B行权不利，因此，B不会行权。\x0d\x0a \x0d\x0a有没有重大这个title则是在以上分析中再加入可能性的因素。例如重大价外看跌期权，则意味着将来市价极有可能低于行权价，结果对行权者不利，行权者行权的可能性极低。\x0d\x0a \x0d\x0a归纳如下：\x0d\x0a项目                       行权方      行权方式         市价波动结果      行权结果       金融资产风险报酬\x0d\x0a                                                                                                                            是否转移  \x0d\x0a重大价内看涨期权      A         向B回购          市价>行权价           行权                  没有转移\x0d\x0a重大价外看涨期权      A         向B回购          市价<行权价         不行权                   转移\x0d\x0a重大价内看跌期权      B         卖回给A          市价行权价         不行权                   转移 \x0d\x0a \x0d\x0a从上述分析可以看出，无论是重大价外看跌或是看涨期权，金融资产最终极有可能不会回到A手中，金融资产的风险报酬几乎完全转移给B。因此，在A将金融资产转移给B，且附有重大价外看涨或看跌期权时，应当终止确认金融资产。\x0d\x0a \x0d\x0a以上。\x0d\x0a完全是自己手打的。

6. 现阶段中，是否有人民币对外汇期权交易

现在有人民币对外汇期权交易。当前在银行有这样的业务。
一、什么是人民币外汇期权
       人民币外汇期权，是指客户向银行支付一定人民币费用（期权费）后获得一项权利，即在未来某一特定日期，客户可以选择是否行使合约约定的人民币对外汇交易权利，以约定的汇率从该银行买卖约定金额的外汇。
　　人民币外汇期权采用的是简单欧式期权。目前有外汇看涨期权和外汇看跌期权两种产品供客户选择。

二、投资对象
　　适用于有自身需求和以套期保值为目的的在中华人民共和国（不含港澳台）境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队、外商投资企业等法人客户。

三、投资优势
　　1.人民币外汇期权属于基础汇率衍生工具，交易结构简单清晰，可贴合客户需求进行个性化设计。
　　2.人民币外汇期权是一种有效的风险规避和套期保值风险管控工具，买入人民币外汇期权具有风险有限而收益无限的特点，能够帮助客户规避汇率波动风险造成的损失。
　　3.客户可以通过买入人民币外汇期权进行套期保值，把外汇风险的最大损失额度控制在期权费用之内，还保留了可从有利的汇率波动中获取利益的机会。

7. 什么是外汇期权交易？外汇期权交易有哪些特点

外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 外汇期权买卖是一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。
外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。外汇知识都可以在外汇论坛或网站如FxBoost等等找到。

8. 价内期权、价外期权、看涨期权、看跌期权、通俗易懂的解释是分别是什么？

价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其 Delta值将上升，期权在 利润和 损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是 看涨期权对应标的的交易价格大幅高于 行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。）
价外期权 Out of the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较不利的期权。是没有内在价值的期权，也就是无行权价值的期权。
看涨期权（Call Option）又称买进期权、买方期权、买权、延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外汇期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。
看跌期权（Put Option）又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。
认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。