基差巨幅收敛对对冲基金的影响？

1. 基差巨幅收敛对对冲基金的影响？

股指期货基差快速收敛，量化对冲基金净值回撤。
对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关。
alpha策略的预期年化收益应该分解为alpha策略相对于基准指数的预期年化收益，加上基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率，对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关。

基差巨幅收敛注意事项
当到期时，基差收敛期货的价格会收敛于现货的价格。基差收敛中因此.基差也会随着到期期限的缩短而收敛为0。
观察台股指数期货与现货价格的关系可以发现大部分的时候，基差收敛期货的价格都是大于现货的价格。然而，在不同的观察期，基差收敛还是有现货价格大于期货的情形发生。
以上内容参考  百度百科-对冲基金