在美国债券市场上,债券发行人主要有哪些类型?

2024-04-27 15:50

1. 在美国债券市场上,债券发行人主要有哪些类型?

1、政府是当时的主要资金需求方,并且发债只是政府迫不得已时筹集资金的权宜之计,比如战争或筹集建设资金
2、市政债券、金融债券和公司债券
3、州和地方政府开始发行市政债券筹集资金
4、只有极少数地位显赫的私营公司才能发售债券,如由地方政府支持从事运河、公路和铁路建设的大型交通运输公司。
5、股份公司在经济中取得统治地位,这也促使企业的融资方式与结构发生了很大变化,发行股票和公司债券成为公司最重要的外部融资来源
美国债券市场有力地支持了其国家战略的发展实施
  美国围绕国债市场所建立起的稳定的债券市场,是推动其大国崛起的关键力量,是支持美国经济发展和产业结构调整的重要资金来源,也是提升美元全球性霸主地位的市场基础和坚实保障。
  首先,美国债券市场在全球债券市场中占有举足轻重的地位。作为较早发展起来的债券市场之一,美国债券市场在全球债券市场中规模最大。截至2012年3月末,美国国内债券市场规模达26.39万亿美元,在全球债市总规模中占比37.62%,分别约为排在第二位的日本的1.9倍和排在第三位的法国的7.4倍。规模巨大的债券市场,对于支持美国经济发展发挥了重要作用。
  其次,美国债券市场为美国货币政策实施提供了重要操作平台。一方面,美联储通过在债券市场吞吐资金以使货币供应与实体经济相适应,从而实现了债券市场作为金融部门与实体经济的纽带,将各方面资金源源不断地输送到实体经济的各行业中;另一方面,美联储通过在债券市场进行公开市场操作,并通过联邦基金利率和短期国债收益率等基准利率,引领市场价格走势,并为美国货币政策影响全球经济发展提供市场基础。
  再次,强大的美国债券市场尤其是国债市场,是美元国际化的基石。两次世界大战爆发期间以及“二战”爆发以后的几年,美联储努力维持国内债券市场秩序稳定,不仅使美元币值保持了相对稳定,也增强了全球对美元的信心,为美元的国际地位确立提供了坚实保障。在确立了美元在全球国际储备货币中的霸主地位后,美国极富广度和深度的债券市场,吸引着众多其他国家和国际组织将其国际储备投资于美国的资本市场尤其是国债市场,成为汇集全球资金的“池”。美国财政部的数据显示,2012年国外投资者持有的美国证券达13.26万亿美元,比2005年增加约1倍,其中持有比例最高的便是美国国债,占国外投资者持有美国证券的52%以上。

在美国债券市场上,债券发行人主要有哪些类型?

2. 美国债券发行有哪些成员参与

(1)发行人即借款人,也称债务人。它通过发行国际债券来筹集所需的资金。(2)投资者,即购买债券的人,也称债权人。通过购买国际债券获利。(3)主干事,即发行国际债券的主要组织者,一般由知名度高的投资银行或证券公司担任。主干事的职责是受债券发行人委托,负责组织,安排发行债券的工作,同时选择一些金融机构,组成干事集团,共同发行债券。(4)购买集团,即主干事组织向广大公众出售债券的中介人。一般来说,数十家金融机构参加购买集团,如果债券销售后有剩馀,购买集团的各购买者有义务在自己购买的金额内购买无法销售的债券。(5)销售集团,即主干事组织向广大公众销售债券的中介人。一般来说,数十家金融机构也参与销售集团,但销售集团对不能销售的债券,一般不承担购买责任。(6)受托机构,即受债券发行人和投资人的委托,经营有关债券发行的金融机构。(7)注册代理机构,即注册投资者手中的债券机构,一般由金融机构负责。(8)支付代理机构,即帮助发行人偿还债券的金融机构。(9)律师,即向发行人提供法律咨询意见,帮助起草各种法律文件。《中华人民共和国证券法》第二十二条国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内,依照法定条件和法定程序作出予以注册或者不予注册的决定,发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内。不予注册的,应当说明理由。 《中华人民共和国证券法》第十六条申请公开发行公司债券,应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件: (一)公司营业执照; (二)公司章程; (三)公司债券募集办法; (四)国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。 依照本法规定聘请保荐人的,还应当报送保荐人出具的发行保荐书。 《中华人民共和国证券法》第六条证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理,证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。

3. 国际债券市场的发行人主要包括哪些呀?

1,国际债券发行的当事人主要包括债券发行人、牵头经理人、承销团、中介机构、财务代理人与支付代理人、债券投资人等。
 1)债券发行人
  国际债券的发行人是指发行国际债券并承担债券上债务的外国政府机构、金融机构和企业组织。按照多数国际债券市场的要求,国际债券的发行人应当具备较高的信用等级,这通常是指国际主要债券信用评级机构评估的 BBB以上的等级。
  2) 牵头经理人
  牵头经理人又称“国际协调人”、“主千事经理人”,它是指在国际债券发行中负责组织债券发行准备工作,组织承销团工作。牵头经理人在兼任主承销人的情况下,是承销协议和分销协议的当事人,也是债券招募说明书的签署人。牵头经理人具有承销团代表人的地位,它通常由有良好声誉的国际性投资银行、证券公司或金融机构担任,并且可以由两家以上的机构组成(称为“联席牵头经理人”);在发行规模较大的项目中,牵头经理人还可以在其下组织由若干家金融机构组成的经理人集团(称“联席经理人”)共同工作。
  3) 承销团
  国际债券承销团由负有主承销责任和分销责任的金融中介机构组成,通常为投资银行、证券公司、商业银行(多数国家允许商业银行从事证券承销业务)和其他金融机构。承销团成员可分为主承销人、副主承销人和分销人三个层次,其承销关系由分销协议(又称”承销团协议”)确定。主承销人可以由两家以上的金融机构组成,通常兼任牵头经理人或联席经理人;副主承销人也可由两家以上的金融机构组成;分销人通常根据承销规模与承销要求由许多家金融机构组成。承销团成员根据债券承销协议和分销协议通常负有承销或包销债券的责任,并有权收取承销费用;其中主承销人或联席经理人以上的承销人通常负有主要的承销责任,一般占总发行额的40%以上,分销人的承销份额较少,一般仅取得0.5%一2%的分销比例。
  4) 中介机构
  在国际债券发行中,通常需要有债券评级机构对拟发债券进行债信评级。对于初次进入国际债券市场的发行人来说这乃是必要条件,牵头经理人在决定组织承销其债券之前往往要求对该债券先行评级;而对于已进入该国际债券市场的发行人来说,获得高等级债信评级显然可提高其债券发行条件。目前国际间公认的债信评级机构主要包括美国摩迪投资服务公司(Moodys Investors Services Inc.)、美国标准普尔公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大债务级别服务公司、英国艾克斯特尔统计服务公司、日本社团债务研究所等奉行”非利害关系宗旨”的独立机构,它们的债券评级在债券市场上通常受到投资者的信任和重视。从实践来看,许多国家债券的发行人往往委托两家以上的债券评级机构对其债券进行评级。如债券评级机构所作的评级结果不令发行人满意时,发行人可以要求其不公布评级结果;但如果债券发行人接受该评级结果,债券评级机构将有权向投资者公布其评估结果和资料,并且在所发行的债券得到完全清偿前有责任定期或随时对债券发行人进行审查,如发行人的偿债情况发 生变化,债券评级机构将对其债券等级降级或升级,并将向投资人公布。

2,国际债券(international bonds) 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金,在国外金融市场上发行的,以外国货币为面值的债券。 国际债券的重要特征,是发行者和投资者属于不同的国家,筹集的资金来源于国外金融市场。 国际债券的发行和交易,既可用来平衡发行国的国际收支,也可用来为发行国政府或企业引入资金从事开发和生产。 依发行债券所用货币与发行地点的不同,国际债券又可分为外国债券和欧洲债券。

国际债券市场的发行人主要包括哪些呀?

4. 国际债券发行的债券人主要是

债权人主要有:各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、一些国际组织等。国际债券国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金,在国外金融市场上发行的,以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征,是发行者和投资者属于不同的国家,筹集的资金来源于国外金融市场。国际债券的发行和交易,既可用来平衡发行国的国际收支,也可用来为发行国政府或企业引入资金从事开发和生产。依发行债券所用货币与发行地点的不同,国际债券又可分为外国债券和欧洲债券。【法律依据】《公司法》第一百六十一条可转换公司债券的发行上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券,应当报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券,应当在债券上标明可转换公司债券字样,并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。

5. 美国在欧洲某国发行美元债券属于什么债券?

属于欧洲美元债券。欧洲美元债券是指在美国境外发行的以美元为面额的债券。它时常与外国债券与欧洲债券混淆。
举例说明:
美国在英国发行,以英镑计价的债券,称为外国债券。(注:以发行国货币计价)
美国在英国发行,以人民币计价的债券,称为欧洲债券。(注:以第三国货向计价)
美国在英国发行,以美元计价的债券,称为欧洲美元债券。(注:以本国货币计价)

美国在欧洲某国发行美元债券属于什么债券?

6. 美国在欧洲某国发行美元债券的债券类型是什么?

属于欧洲美元债券。欧洲美元债券是指在美国境外发行的以美元为面额的债券。它时常与外国债券与欧洲债券混淆。
举例说明:
美国在英国发行,以英镑计价的债券,称为外国债券。(注:以发行国货币计价)
美国在英国发行,以人民币计价的债券,称为欧洲债券。(注:以第三国货向计价)
美国在英国发行,以美元计价的债券,称为欧洲美元债券。(注:以本国货币计价)

7. 美国在欧洲某国发行的美元债券属于什么债券?

美国在欧洲某国发行美元债券属于欧洲债券。按货币面值划分则属于欧洲美元债券。欧洲美元债券是指在美国境外发行的以美元为面额的债券。
美国在英国发行,以英镑计价的债券,称为外国债券。(注:以发行国货币计价);
美国在英国发行,以人民币计价的债券,称为欧洲债券。(注:以第三国货向计价);
美国在英国发行,以美元计价的债券,称为欧洲美元债券。(注:以本国货币计价)。
欧洲债券的定义为由一国政府、金融机构、工商企业及国际性金融组织在另一国金融市场发行的,不以发行地所在国货币,而以国一种可以自由兑换的货币为面值的债券。

美国在欧洲某国发行的美元债券属于什么债券?

8. 债券发行人是国际债券的发行人

国际债券市场是指由国际债券的发行人和投资人所形成的金融市场。具体可分为发行市场和流通市场。发行市场组织国际债券的发行和认购。流通市场安排国际债券的上市和买卖。这两个市场相互联系,相辅相成构成统一的国际债券市场。【法律依据】《证券法》第十条公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准,任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的,为公开发行:(一)向不特定对象发行证券的;(二)向特定对象发行证券累计超过二百人的;(三)法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
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