基金下折是什么意思

1. 基金下折是什么意思

“折”是指折算，为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。
分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。
折算的原则：通常情况下，A、B、C净值都归于1.0元，折算前后的资产值保持不变，A:B比例保持不变，资金杠杆恢复初始状态。

分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

2. 基金下折是什么意思

 基金下折指的是按照规定分级基金会设置下折条款的操作，在该操作下，当分级B出现下跌，并触发到设定下跌水平线时，整体的分级基金也会同步触发下折，下折后由于基金的资产净值不会变化，从而导致投资者的所持基金份额会对应减少。
  实行基金下折的原因        基金下折作为我国国内分级基金的一项重要规定，主要是为了在保证A放份额提供收入的前提下，避免违约与杠杆效应带来的投资者大幅亏损现象。杠杆效应带来的涨幅和跌幅往往都是十分极端的，所以如果市场不加以限制，很容易导致投资方与债券发放方面临跌至零或者违约下市的结果。值得注意的是，下折操作中的缩减并不是简单的减少份额，而是将多出来的份额转化为主体基金份额。当投资者所持基金面临下折情况时，投资者可以选择直接卖出该基金或者是买入A，这样投资者的基金就会被母基金合并，也就不会再收基金下折的影响了。

3. 基金下折

4. 基金下折是什么意思?√

　　下折指的是，当分级股基B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级股基A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。
　　具体来看，目前国内市场大多数分级股基均上市交易，投资者买卖主要看的是价格，而触发下折的决定因素是净值。在分级股B触发下折的过程中，一方面，由于分级股基B为场内交易，份额有跌停板限制，每日最大跌幅为10%；另一方面，在市场连续下跌时，分级股基B净值快速缩水，净值杠杆远高于价格杠杆且放大的速率也高，从而促使分级股基B净值加速下跌，每天可能有20%-30%左右的跌幅，最终导致溢价率（价格偏离净值）不断抬升。

5. 基金下折是什么意思？是好还是坏？

什么是基金折算?
所谓折算，是指分级基金定期/不定期的以母基金份额的形式向投资者分配收益。因为一般的份基金都没有固定存续期，A类，B类基金份额只能转换为母基金赎回，而又不能单独申请赎回。投资者就不能以子基金净值份额来向基金公司兑换资产。如果通过在二级市场将分级基金份额买卖来回收投资收益又容易受到折价率波动的影响。所以可以通过分级基金到期折算的方式来高效地获得投资收益。在折算日期将A类、B类或母基金的基金净值超过1元的部分返还给投资者等额母基金份额，让基金净值重新归位1。根据触发类型的不同，折算可分为到期折算和到点折算，其中后者又可分为向上折算和向下折算。需要注意的是，对于场内分级基金而言，触发折算后子份额将会面临一段时间的停牌(折算日后第一个交易日，以及第二个交易日9:30-10:30)。
为什么要实行基金下折?
基金下折是国内分级基金的主要规定，与配对转换条件一样，是共同塑造分级基金中国特色的重要机制。设立基金下折条款的主要目的是为A份额提供收入的保证，避免违约，并且在极端杠杆的情况下避免使B方投资者的投资血本无归。
在基金所追踪的指数大幅下跌的情况下，因为杠杆效应，B的份额大幅放大了所追踪的指数或母基金下跌造成的损失，从而承担了整个基金的损失。可以想象，如果任由B净值下跌但是没有进行干预，B净值迟早跌至零或接近于零。所以，不仅B端投资者可能会失去投资的资金，而且对A端的约定收益也就无从谈起，那么A这将可能成为一只违约债券。
基金下折是什么意思?
为了避免以上情况，就设置了下折条款。基金的下折条款规定，当B的净值下降到一个数额，例如0.25时，将净值调整为1，然后份额减少。这就降低了B端的杠杆水平，因此B可以继续为A端提取约定的收益，这样A就不会违约。因为按照基金合同的规定，AB要保持不变的比例，A端也应该按照相同比例进行缩减，但缩减的方式并不是消失或“没收”，而是将这些多出来的份额转变为母基金的份额。上面描述折算过程就被称为向下的不定期折算，简称为下折。
基金下折该怎么办?
首先，千万不要坚持到下折基准日，因为在下折基准日的往往会面临封死跌停，没有机会出售，所以更不能参与基金的下折。如果所持有的B即将面临下折的时候，可以卖掉它。另一种选择就是买入A合并为母基金，这样就不会参与基金的下折了。

6. 基金下折的理解

　　基金下折是针对分级基金而言的。分级基又称为“结构性基金”“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。
　　分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。到点折算，也称“不定期折算”，通常分为“向下到点折算”和“向上到点折算”，是分级股基常见的一种机制。 其具体含义是，进取份额净值跌至阀值或者母基金份额净值高于阀值，稳健份额、进取份额、母基金份额净值均被调整为1元，在市场下跌过程中,多只分级基金向不定期折算阀值快速靠拢。为保证投资者利益，设有下折条款。向下折算条款，体现了对A类份额的保护，即当母基金净值有大幅下挫，导致B份额净值下跌幅度很大，使得B份额对A份额保护力度降低的时候，主动的降低B份杠杠。

7. 基金下折有多可怕

一只基金下折前有10亿份，涉及不少投资者，但下折后只剩下7千多万份，以昨日收盘价计，参与下折的投资者亏损达到了85%!究其原因，因基金公司触发下折日与真正的基金折算日还有一天的时间差，在这一天里，市场暴跌加上杠杆，以及下折后基金折价率的消失，下折前不明就里自以为是在跌停板上抄底的投资者出现了巨额损失。
这只名为转债进取的分级基金，7月7日因为净值跌到0.31元而触发下折。但是许多不明就里的投资者还在当天跌停位上，以每份0.638元的价格在吃进，当天总共成交了1190万元。第二天到了折算日，该基金当天的净值已经跌到0.071元了，但仍在0.574元的跌停位置成交了483万元。7月9日停牌，到7月10日复牌的时候，投资者惊异地发现，账户上的资产大幅缩水。
以7日买入的投资者为例，其买入10万份转债进取的成本为6.38万元(不计交易费用)，但是折算后，竟然只剩下7100份转债进取，按7月10日的涨停价1.422元计算，资产缩水至仅为1.01万元!亏损率高达84%!而如果按昨日收盘价1.322元计算，市值仅余9386元，亏损率高达85%!即10万元的本金，亏得只剩下1.5万元。更可悲的是，假如这些投资者是在7月7日以前以超过0.638元的价格进入的话，亏损幅度更大

8. 基金什么情况下下折？这样应对基金下折！

      分级基金是基金市场为保障投资者权益和实现投资资金增值的产物，对于分级基金来说，基金上折下折是一重要的概念，那么基金什么情况下下折？基金下折如何应对？今天我们就一起聊一聊吧。
      基金下折一般有定期下折和不定期下折两种。      定期折算一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日；一些基金是对A、B份额分别进行折算，一些是对母基金和A份额进行折算。      分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度进行折算，公布折算信息。基金什么情况下下折？      未上市交易的基金只有定期折算，上市交易可以定期和不定期折算。      1、定期折算      不管基金的净值是多少，主要目的是为保护A份额持有人的利益。 简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算，都会进行折算。      2、不定期折算      不定期折算上折和下折的处理方法是不一样的，而分级基金下折通常是B份额的净值下跌(一般下跌的距离在5%到10%之间，具体基金具体分析)，分级基金会触发下折。对于基金下折我们怎么办？      其实基金下折不一定是一件坏事，一般情况下，基金下折是不会使基金的净值发生实质的变化的，只要我们在发生基金下折时，了解其下折原因，就可以有效应对，不受损失。      以上关于基金什么情况下下折的内容就说这么多希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。